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2023-01-30 17:19老師,此處為何貝塔值越高,折現(xiàn)率越高?謝謝!
所屬:CFA Level II > Equity Valuation 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Jeff助教
2023-01-30 17:37
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同學(xué)你好
這是根據(jù)CAPM模型
E(r)=rf+β(E(rm)-rf)
資本資產(chǎn)定價模型的說明如下:單個證券的期望收益率由兩個部分組成,無風(fēng)險利率以及對所承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償-風(fēng)險溢價。而風(fēng)險溢價的大小取決于β值的大小。β值越高,表明單個證券的風(fēng)險越高,所得到的補(bǔ)償也就越高。
而折現(xiàn)率就是要求回報率
謝謝
