Asher
2023-01-30 19:40Volatility smile lognormal distribution
請(qǐng)問一下這一頁(yè)大概是想表達(dá)什么意思 exchange rate是正數(shù) 但不是lognomal distribution 確實(shí)很奇怪，然后下面那兩個(gè)條件跟它是不是lognormal怎么聯(lián)系起來(lái)？
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2023-01-31 10:29
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，服從對(duì)數(shù)正態(tài)分布的資產(chǎn)必須波動(dòng)率是恒定的，且收益率的變化時(shí)平滑的。
但外匯資產(chǎn)并不是對(duì)數(shù)正態(tài)分布的，因?yàn)橥鈪R收益率并不平滑，經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)一些跳漲跳跌等情況（例如央行有突發(fā)的貨幣政策時(shí)，市場(chǎng)會(huì)有激烈的反應(yīng)），波動(dòng)率也不恒定（有volatility smile的存在）。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
0
0
0
0
