叢同學(xué)
2023-01-30 22:36老師,long call 是降低下行風險,shortput 是打開下行風險,有some上行潛力?完全對沖下行風險要用ATM?這些老師可以幫忙總結(jié)一下么?
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1個回答
開開助教
2023-01-31 15:03
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同學(xué)你好,因為用來對沖的option是JPY/EUR的計價方式,base currency是EUR,而要對沖的是JPY的多頭敞口,那么相當于對沖的就是EUR的空頭敞口。
long call + short EUR可以在JPY貶值、EUR升值時形成保護。
short put 左邊是傾向向上的,和在EUR貶值,JPY升值時會形成對沖,當JPY升值時,會現(xiàn)限制的收益;但它的右邊是平的,在JPY貶值、EUR升值時不能對沖下行風險。
long ATM+short EUR可以完全對沖下行風險,只要JPY相對EUR跌破現(xiàn)在的匯率就會形成保護
【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
