歡同學(xué)
2023-02-01 08:07利率期限結(jié)構(gòu)里面，0.5、1時刻的即期利率都是0-0.5、0-1；遠(yuǎn)期利率卻是0-0.5，0.5-1。所以遠(yuǎn)期利率在圖上應(yīng)該是階梯形式的才對吧？表達(dá)的是前一段一段的
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Lucia助教
2023-02-02 10:55
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同學(xué)你好，如果每一段時間的即期利率不變的情況下，計算出來的每一段時間的遠(yuǎn)期利率也是不變的，這個時候即期利率和遠(yuǎn)期利率的表示形式都是階梯型，但是即期利率是會隨時間變化的，那么計算出來的遠(yuǎn)期利率也是隨時間變化的，就不是階梯型的了。
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追問
不太對吧，那0.5-1時刻的遠(yuǎn)期利率應(yīng)該也是去曲線么？遠(yuǎn)期利率不是站在0.5時觀察到的么，應(yīng)該是這一段時間的利率吧？
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追答
同學(xué)你好，0.5-1時刻的遠(yuǎn)期利率是站在0.5時刻的看的，那么你的橫坐標(biāo)是時間，到了0.6時刻遠(yuǎn)期利率又變化了，就不是0.5-1時刻的遠(yuǎn)期利率了，所以不是階梯型的。
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