文同學(xué)
2023-02-01 17:20老師,volatility不是負(fù)相關(guān)嗎?為什么這里(原版書(shū)example 12) 答案寫的是widening the rebalancing band? 謝謝!
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Essie助教
2023-02-03 13:13
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你好,如果再平衡不涉及交易成本,那么更高的資產(chǎn)本身更高的波動(dòng)率會(huì)導(dǎo)致再平衡的range變窄。在考慮交易成本的情況下就需要對(duì)控風(fēng)險(xiǎn)和控交易成本之間進(jìn)行權(quán)衡。如果資產(chǎn)流動(dòng)性較差、交易成本高,那么優(yōu)先控成本,資產(chǎn)本身波動(dòng)率越大,那么再平衡的range就會(huì)變寬。
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