Huang
2023-02-02 02:15為什么這里的變化還要乘yield？volatility 乘上2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差不就是變化的值了嗎？例如在做t test的時(shí)候不就是直接相減嗎，不需要在乘上mean。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-03 11:25
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同學(xué)，早上好。
根據(jù)給出的daily yield volatility和YTM計(jì)算利率變化，該利率變化是基于整體YTM、1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差、單日的利率變化。因?yàn)椴▌?dòng)率是標(biāo)準(zhǔn)差形式，因此日期21也需要開(kāi)根；
需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差；
有了利率變動(dòng)和修正久期，我們可以求解價(jià)格變化的金額，即百分比形式表示的債券價(jià)格，再乘以面值得到價(jià)格改變金額。
加油，祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
”需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差“ 是不是指這個(gè)算出的結(jié)果是YTM變化的百分比，而不是直接YTM加減多少？
因?yàn)榻o出的答案是2.33標(biāo)準(zhǔn)差X標(biāo)準(zhǔn)差還要乘上YTM才是實(shí)際的波動(dòng)率變化多少。 -
追答
同學(xué)，晚上好。
同學(xué)的理解是正確的，因?yàn)樽罱K我們是通過(guò)用利率變化乘以久期來(lái)計(jì)算出價(jià)格的變化，從而計(jì)算出VaR。
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