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2023-02-02 09:01callable_bond對(duì)bondholder不好所以p下降y上升，但callable_bond本身又是當(dāng)r下降時(shí)p上升。這兩個(gè)怎么區(qū)分？
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-02-02 09:25
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同學(xué)你好，
這是兩個(gè)不同的方面。
第一點(diǎn)是callable bond跟不含權(quán)債券的比較，因?yàn)閷?duì)投資者不利，所以需要多補(bǔ)償給投資者更多的收益率，因此價(jià)格降低。
第二點(diǎn)是討論的callable bond行權(quán)的情況，當(dāng)利率下降到一定程度，導(dǎo)致的債券價(jià)格超過(guò)了合約中行權(quán)價(jià)格，就可以贖回。
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追問(wèn)
第一點(diǎn)在利率價(jià)格圖上如何反應(yīng)？
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追答
無(wú)法作反應(yīng)，第一點(diǎn)就是跟不含權(quán)債券收益率的比較，比如不含權(quán)是10%，那么callable bond就是12%的概念
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