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2023-02-02 10:20z_spread既然持有到期了為什么還要考慮put得2%的部分呢?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-02-02 15:02
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同學(xué)你好,
這里講得就是putable bond對投資者有利,不需要那么多補(bǔ)償,所以是8%收益率。只要不行權(quán),最終就是8%收益率不變
為乘風(fēng)破浪的你【點贊】??讓我們知曉您對答疑服務(wù)的支持~
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追問
“只要不行權(quán),最終就是8%收益率不變”如果行權(quán)呢?不明白OAS為什么要剔除put和call的影響,Zspread要考慮put和call
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追答
行權(quán)就要具體看了,當(dāng)時的利率是多少,然后計算債券價格,再加上coupon and coupon reinvestment,算HPR也就是實際的持有期間收益率。這是一級學(xué)過的內(nèi)容。
各種spread就是表示不同的含義概念,OAS剔除權(quán)利影響后,看與不含權(quán)債券的比較。Z spread就表示這個債券總的利差。每種spread表示含義定義不同
