Joe
2023-02-03 14:30老師,2022mock B PM第41題怎么理解?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-06 13:42
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同學(xué),下午好。
這里的預(yù)期是基準(zhǔn)利率不變而利差擴(kuò)大,那么增加久期和加杠桿都是增加收益的一種方式,也就是增加暴露在利率風(fēng)險(xiǎn)下的敞口。而減少久期會(huì)降低收益。
注意這里的基準(zhǔn)利率與利差變化的區(qū)別,以分辨用久期還是利差久期。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
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追問(wèn)
老師,既然經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇趨勢(shì)要反轉(zhuǎn),信用利差變大,那么這個(gè)時(shí)候加大杠桿或增加久期,不會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)嗎?
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追答
同學(xué),晚上好。
同學(xué)的思考是有道理的,不過(guò)這里沒(méi)有考慮增加久期的風(fēng)險(xiǎn)考慮。有些題目需要側(cè)重它題目考慮的部分。
