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2023-02-04 11:23課后題第87頁10題, 半年后(4.5年)的債券價(jià)格用哪個(gè)YMT 算? 就是說,雖然 rolldown return 是收益率曲線不變,但是4.5年債券的YTM 和5年的不一樣,這部分YTM變動(dòng)的收益算在 total return公式的哪一項(xiàng)?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-06 15:37
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同學(xué),下午好。
理論而言,5年期債券經(jīng)過半年來到4.5年期,計(jì)算債券價(jià)格應(yīng)該采用4.5年期時(shí)候的收益率。
這部分收益需要拆分為兩部分,一部分是由于時(shí)間改變導(dǎo)致的債券價(jià)格變動(dòng),另一部分是由于利率改變導(dǎo)致的。
加油,祝你順利通過考試~
