趙同學(xué)
2023-02-04 20:13這里為啥100shares的forward delta就是1呢?delta不是對(duì)于option的嗎，forward和option也沒關(guān)系，那就應(yīng)該不管多少的forward delta也都是1呀，為啥還能0.7，不是很理解
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1個(gè)回答
開開助教
2023-02-07 16:49
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同學(xué)你好，delta是衍生品價(jià)格相對(duì)于underlying asset價(jià)格變化的敏感度。又因?yàn)閒orward和underlying asset價(jià)格的變化是1:1的，也就是underlying asset每變動(dòng)1單位，forward價(jià)值也變動(dòng)一單位。
這題是問持有怎么樣的forward position（結(jié)合100股的股票多頭），可以和covered call、protective put的delta一樣。
先看covered call的delta。covered call是long stock+short call，此處call的delta是0.7，因此covered call的delta是1-0.7=0.3.
那么long forward的delta也是1，那么要合成0.3的delta就必須每一股股票short 0.7股的forward，現(xiàn)在有100股，那么就要short 70股的forward.
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
就是這里的問題在于老師直接把100股的delta看做了1，如果把每一個(gè)delta看做1，那么100個(gè)forward那delta還是1呀，老師直接把100股看做1，所以70股的，delta是0.7，所以這里為什么100股的forward delta是1呢，一個(gè)假設(shè)嗎
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追答
delta是可加的，1股forward的delta=1，那么100股 forward的delta就是100，70股delta就是70
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