鄭同學(xué)
2023-02-05 12:03假設(shè)本金是1，ln(pt+2/pt-1)=ln(1.03*1.04*1.05)=11.76% 。3%+4%+5%=12%，這兩個(gè)不相等
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1個(gè)回答
Crystal助教
2023-02-07 21:33
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這倆確實(shí)是不相等的，因?yàn)?，4，5代表的是單利，三者相加依舊是單利，就是我們講義中的simple return，11.76是3年的連續(xù)復(fù)利，就是我們講義中g(shù)eometric return。
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追答
想要一樣，應(yīng)該把3轉(zhuǎn)化成復(fù)利的形式，用上面的公式，結(jié)果是2.9559，其他的兩個(gè)也這么操作，最后求和的結(jié)果就一樣了
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追問(wèn)
我記得老師在視頻中提到介紹幾何收益率的一個(gè)重要背景是為了用ln（Pt/Pt-1）來(lái)簡(jiǎn)化（1+3%）（1+4%）（1+5%）-1=12.476%的計(jì)算過(guò)程，但是ln（Pt/Pt-1）=ln(（1+3%）（1+4%）（1+5%）)=ln（1.12476）=11.756%，老師，這兩者差距有點(diǎn)大。我不清楚是是否正確理解了老師對(duì)于化簡(jiǎn)的介紹。
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追答
這兩種計(jì)算收益率的方式在時(shí)間間隔比較短的時(shí)候是差別很小的，但還是會(huì)有差別。
這個(gè)簡(jiǎn)化嚴(yán)謹(jǐn)點(diǎn)來(lái)說(shuō)其實(shí)不太準(zhǔn)確，但是如果假設(shè)時(shí)間間隔較短，也是可以約等的。
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