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2023-02-06 12:43請問老師,講義上lognormal的圖是基于BSM模型計算的嗎?implied volatility 分布圖是基于market price 計算的嗎?
所屬:FRM Part II > Market Risk Measurement and Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Crystal助教
2023-02-07 21:42
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大致是對的,只是不太準確。
二者其實都是需要帶入bsm模型的,只不過lognormal是假定了一個穩(wěn)定的常數(shù)作為標的資產的波動率,然后根據bsm公式計算期權的價格,一般我們把這樣的期權價格都加一個bs的下角標。
但其實市場上還有一種期權價格,就是買賣期權的真實價格,我們發(fā)現(xiàn)把這個價格帶入bsm模型中,可以反推一個波動率,并且這個波動率并不是穩(wěn)定不變的,所以把這樣的波動率叫做隱含波動率。
