魯同學(xué)
2023-02-06 13:25兩個問題：原版書 526頁 表2 bond 6 one-year reference rate annually, set in arrears 什么意思，是浮動利率 coupon 變動的意思嗎； 527頁，第20題 bond 6 的ED 怎么算，謝謝!
所屬：CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Danyi助教
2023-02-07 11:12
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同學(xué)你好，
1.原版書 526頁 表2 bond 6 one-year reference rate annually, set in arrears 什么意思，是浮動利率 coupon 變動的意思嗎；
是的哦，理解正確。
2. 527頁，第20題 bond 6 的ED 怎么算
浮動利率債券如果時時刻刻分分秒秒和市場利率保持一致，那么其價格始終保持在面值。此時，市場利率變動，而債券價格變動為0，于是久期=0 。本題中浮動利率債券時每年調(diào)整coupon rate，于是債券價格會在兩個Coupon payment date之間受到利率影響，每期都可以看成一個零息債券。而零息債券的久期等于期限，因此兩次利息重設(shè)日之間的久期小于等于一年。
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