歡同學(xué)
2023-02-06 22:16如何證明YTM=RR的第二個(gè)條件?也就是必須持有到期。課件上分析的案例是提前到期了但市場(chǎng)即期利率升高了,所以導(dǎo)致折現(xiàn)回來(lái)的時(shí)候價(jià)格變化。但如果市場(chǎng)利率不變呢?我算了一下RR還是等于YTM啊
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-02-07 10:10
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同學(xué)你好,你思考很深入,但是這里如果利率沒(méi)有變化,效果就是和持有到期是一樣的,所以YTM還是8%。
感謝正在備考中乘風(fēng)破浪的您來(lái)提問(wèn)~如果您對(duì)回復(fù)滿意可【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)您更加優(yōu)秀,您的聲音是我們前進(jìn)的動(dòng)力,祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
既然如此,那為什么實(shí)際收益率=TTM的兩個(gè)缺一不可的條件中必須有一個(gè)持有到期呢?
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追答
同學(xué)你好,實(shí)際利率是不斷變化的,這里你也只是假設(shè)利率保持不變,才會(huì)得出收益率仍然是8%,一旦利率變化,債券價(jià)格就會(huì)改變。
