王同學(xué)
2023-02-08 01:54第二題和第三題都不太理解。除此以外，我還不理解第二題hedge ratio的含義，以及為什么是負(fù)號(hào)，就同時(shí)買(mǎi)入put option和stock。如果換成是call,也一樣嗎
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-02-08 10:42
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
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hedge ratio是投資組合（例如：long call option和 short stock構(gòu)成）的一個(gè)搭配的比例，在二叉樹(shù)模型知識(shí)點(diǎn)有講解，含義是long 1份看漲期權(quán)，需要short h份股票，此時(shí)構(gòu)建的投資組合價(jià)值不會(huì)因?yàn)闃?biāo)的資產(chǎn)價(jià)格改變而改變，負(fù)號(hào)表示call和stock的頭寸相反
如果是是用put option和stock構(gòu)建投資組合，應(yīng)該是long put和long stock
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