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2023-02-08 08:29為什么interest_rate_volatility從10%增加到20%但discount_factor不變?
所屬:CFA Level II > Fixed Income 視頻位置 相關試題
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1個回答
Danyi助教
2023-02-13 17:03
該回答已被題主采納
同學你好,
利率的波動率增加,并不影響VND的值,即在不考慮違約的情況下,利率的波動率變化并不影響不含權債券的估值.
波動率只會影響二叉樹的構建,因此二叉樹上節(jié)點的利率將會發(fā)生變化。波動率是在計算CVA時需要計算exposure時遇到。換言之就是波動率已經(jīng)在exposure那一步考慮過了,所以EL直接折現(xiàn)就好了。
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追問
二叉樹是可能發(fā)生的利率(題目會給?)而discount_factor對應的利率是真實發(fā)生的利率?
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追答
是的,題目會給,理解的正確。
