wangjing
2018-11-05 23:47老師您好，百題 金融市場與產品部分第6題，通過債券復制法為第二個債券定價，為什么債券1和債券3的份數之和要等于1？ 如果不等于1，比如價格為94.4的債券取1份，價格為101.30的債券取0.01529份，同樣可以復制出第二個債券的現金流，這個組合的價格要比答案中X=0.52而Y=0.48的組合價格更便宜。這樣做有什么問題?
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1個回答
金程教育吳老師助教
2018-11-06 17:05
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學員你好?，F金流復制要求每期現金流復制后都相等，如你上述做法，第一期利息 不相等。
之所以權重相加等于1，是因為三個債券期限都相同。具體推導如圖
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追問
但是這個題中間沒有現金流，只在期末有一筆現金流。
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追問
但是這個題中間沒有現金流，只在期末有一筆現金流。如圖
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追答
學員你好。待琪哥回來，請教下琪哥。按照您說的，根據無風險套利原則是對的。
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