chen
2023-02-08 10:20Mock1 第一部分,第六個(gè)case ,固收,part B哪個(gè)portfolio能最好的免疫?答案說(shuō)組合B的market value 少了,但是之前直播課,老師說(shuō)PV高一點(diǎn)或低一點(diǎn)都可以,接近就行。
可是答案描述,似乎小于PV of 負(fù)債的就不行。組合A和B正好一個(gè)超一個(gè)低相同數(shù)字。所以,是一定要PV資產(chǎn)大于等于PV負(fù)債嗎?不能是近似了?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-13 20:10
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同學(xué),晚上好。
我們說(shuō)近似匹配的是BPV和麥考利久期,并不是MV。如果是三要素來(lái)判斷,那么還是遵循書(shū)中的條件,即
資產(chǎn)的MV大于等于負(fù)債的MV,麥考利久期匹配,資產(chǎn)凸性大于負(fù)債且盡可能小。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
