Alex
2023-02-08 15:37老師你好可以解釋一下這裏的第三題嗎？他不是應(yīng)該計(jì)算call和put之後相減嗎？但是他的答案解釋為什麼兩個(gè)都是call？
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1個(gè)回答
Shawn
2023-02-08 16:01
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同學(xué)你好，put-call parity只能用于歐式期權(quán)的計(jì)算，不能用于美式期權(quán)。因此我們只能根據(jù)解析呈現(xiàn)的不等式來(lái)比較美式期權(quán)的價(jià)值。
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追問(wèn)
但是P不是K-st嗎？
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追問(wèn)
因?yàn)檫@個(gè)不等式看上去好像兩個(gè)都是call一樣，所以不明白
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追答
同學(xué)你好，因?yàn)檫@里是美式看跌期權(quán)，美式看跌期權(quán)的特征是隨時(shí)可以行權(quán)，因此到期的X的現(xiàn)值PV(X)和期初的X的值是一樣的。而這里是比較期權(quán)的價(jià)值，價(jià)值是貼現(xiàn)值的比較（貼現(xiàn)到0時(shí)刻），所以是S0不是ST。
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