GUO
2023-02-09 17:05老師,這里說第三點久期越長 ,利率對負債的敏感性越大。前面幾頁區(qū)分敏感型資產負債時又說短期的敏感性更大,長期的敏感性小,聽起來前后矛盾了。麻煩老師解釋一下
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1個回答
姚奕助教
2023-02-25 11:48
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請注意區(qū)分兩個概念。
前面采用的是資產-負債缺口的概念來分析利率敏感性,請注意這里的缺口單位是金額,但不是總資產-總負債,而是快到期的資產-快到期的負債,這種馬上到期的資產或負債會面臨著新的利率的重定價,所以容易受到利率變化的影響。
第二個概念是久期缺口。即資產的平均到期日與負債的平均到期日相比較,請注意這里的缺口單位是年,不考慮規(guī)模了。兩個平均到期日的差距越大,那么銀行面臨利率變化受到的影響也越大。
再次提醒,前者只看一部分資產和負債,關注的是重定價。后者看資產和負債的整體期限結構,關注的全部總量。兩個缺口各有優(yōu)劣,一般會同時考量。
