Asher
2023-02-09 21:47index 加權(quán)方式
第一個(gè)問題：我想問一下為什么market-value weighting 可以self-rebalanced.第二個(gè)問題：price-weighted不能self-rebalanced是否僅僅是因?yàn)榇嬖趕tock split。 第三個(gè)問題：full replication和selective(stratified sampling)我記的筆記是后者有更高的turnover因?yàn)橐l繁rebalance 而full replication不用是因?yàn)榻ê脗}以后 就不會變了是嗎？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
開開助教
2023-02-14 10:28
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同學(xué)你好，
1、市值加權(quán)的指數(shù)，如果股票價(jià)格上漲，那么這個(gè)股票的市值也會增加，它在指數(shù)中的權(quán)重自然也會上升。同樣的，如果股票價(jià)格下跌，那么這個(gè)股票的市值也會下跌，它在指數(shù)中的權(quán)重自然也會下降，因此是self-rebalanced。除非出現(xiàn)mergers, acquisitions, liquidations, 這樣相當(dāng)于股票的成分股變化了。
2、是的。只要一個(gè)成分股發(fā)生拆股，所有的成分股權(quán)重都會變化。因此需要再平衡。
3、原版書沒說stratified sampling turnover高。如果指數(shù)成分股發(fā)生變化，full replication也需要變化。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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