李同學(xué)
2018-11-06 15:20為什么tail index增加會增加ES和VaR
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1個回答
Cindy助教
2018-11-06 19:24
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同學(xué)你好,這個咱們可以借助VaR和ES的計算公式,在極值理論里面,以ES為例,可以這么近似的理解,當(dāng)tail index增加的時候,1-tail index是減小的,而這個1-tail index 是整體作分母的,分母減小所以ES的數(shù)值是增大的
或者你可以這么想,因為tail index衡量的是尾部,如果尾部增大的話,就意味著極端事件的發(fā)生可能性增大,也就是風(fēng)險增大,那么對應(yīng)的VaR和ES就會增大,因為這兩者都是衡量風(fēng)險的
