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2023-02-11 16:04請(qǐng)問老師，VaR那部分為什么是減？constant spread approach是什么？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
姚奕助教
2023-02-25 12:40
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兩個(gè)問題，第一個(gè)VaR為什么是減，很簡單，平均收益率代表的是盈利能力，VaR是盈利能力最差的情況，即虧損，所以是均值減去若干個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差，也就是左邊的尾部。
第二個(gè)constant spread approach，去看第一章講的trading liquidity的計(jì)量，假設(shè)bid-ask spread是constant的，那么就簡單加一個(gè)這個(gè)spread即可，如果bid-ask spread是可變的，那么也要像VaR計(jì)量一樣，算平均spread+若干個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差。
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