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2023-02-11 16:28把30帶入到哪？ 還有必要帶入30嗎 因?yàn)?0在45左邊的直線上,直接視為收益是0可以嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Shawn
2023-02-11 19:36
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同學(xué)你好，首先我們要知道這道題明顯考查的是蝶式價(jià)差策略，因?yàn)樯婕暗搅?個(gè)期權(quán)組合（long1call, long1call, short2call）。
我們不必按照視頻的方法去做，可以先畫(huà)出3個(gè)期權(quán)結(jié)構(gòu)的圖形。
1.第一個(gè)看漲期權(quán)多頭的執(zhí)行價(jià)格是45美元，期權(quán)費(fèi)是5美元。此時(shí)股票價(jià)格是30美元，小于執(zhí)行價(jià)格，投資者虧損期權(quán)費(fèi)，記為-5。
2.第二個(gè)看漲期權(quán)多頭的執(zhí)行價(jià)格是55美元，期權(quán)費(fèi)是1元。同樣股票價(jià)格小于執(zhí)行價(jià)格，投資者虧損期權(quán)費(fèi)，記為-1。
3.第三個(gè)事兩個(gè)看漲期權(quán)空頭，執(zhí)行價(jià)格是50美元，期權(quán)費(fèi)是3美元，由于是空頭，投資者賺取期權(quán)費(fèi)，記為2*3=6。
最后我們直接將3個(gè)策略的盈虧相加，即：-5-1+2*3=0。
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