N星人
2023-02-11 18:32這道題沒聽懂，感覺解析的磕磕巴巴，可以完整的解析下嘛 包含一下知識點
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Shawn
2023-02-11 19:49
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，首先我們明確一點是：基差一定是現(xiàn)貨與期貨的差，所以計算基差必須要同時知道現(xiàn)貨價格（spot price）和期貨價格（futures price）。因此A和D選項一定是錯誤的，先排除。
然后又因為基差風(fēng)險作為風(fēng)險的一種，仍然是屬于未來的一種不確定性，所以是未來預(yù)期的現(xiàn)貨價格和期貨價格的對比。這是一種理解。
另一種理解是：投資者利用期貨來對沖現(xiàn)貨的風(fēng)險，這是套期保值的定義。投資者在當(dāng)期建立合約，是知道當(dāng)期的現(xiàn)貨價格和期貨價格的，這對于他們而言并不是風(fēng)險。但他們并不知道在到期日交割對沖時的現(xiàn)貨價格和期貨價格，這對于他們而言才是不確定性（風(fēng)險）。所以基差風(fēng)險一定是針對的未來預(yù)期的、且在對沖時期內(nèi)的現(xiàn)貨價格和期貨價格，因此B選項自然就不對了。
0
0
0
0
