Joe
2023-02-13 09:21老師,關(guān)于CDS roll-down strategy我有個(gè)疑問(wèn),2022mock A Am 10A題目計(jì)算CDS price appreciation 收益是用的是(P1-P0)/ P0,而今年的密卷2-10B計(jì)算CDS price appreciation時(shí)用的是P1-P0。請(qǐng)問(wèn)哪個(gè)是對(duì)的?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-14 14:00
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同學(xué),下午好。
直接采用期初期末的CDS Price做差,再乘以名義本金的做法是正確的。
因?yàn)镃DS是衍生品,其期初定價(jià)并不總為1,用收益率的計(jì)算思路錯(cuò)誤之處在于名義本金是建立在衍生品定價(jià)為1的基礎(chǔ)上考慮的,因此不能這么處理。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
