魯同學
2023-02-13 16:45固收599頁 21題, 按照10和11題的說法,當RR和POD都增加 時,F(xiàn)V減少,那評級不是該降低嗎,怎么還選C
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1個回答
Danyi助教
2023-02-14 16:30
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同學你好,
這里根據(jù)題目10和題目11的信息,Ibarra認為債券被低估了,因為她對違約概率和恢復率的評估比機構的評估更為樂觀。因此,她最有可能期望信用評級機構對發(fā)行人進行一個正面的觀點。
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追問
老師,10和11沒說他比較樂觀看待,只是比較RR和POD同比例變化,他不確定,我沒懂是哪里表示出了他的看法,還請幫忙明示,謝謝
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追答
同學你好,
這里其實原版書在寫題目序號的時候沒有考慮到是針對單獨案例來說的,所以這里引用的并不是書上的題號第10題和第11題,而是從這個case的第一題開始編號的第10題和第11題,所以就是原版書題號的18和19題,見下圖。這里18題說的是probability of default是下降的,19題答案算出來債券價格是被低估的,所以她的觀點更樂觀,會期望信用評級機構對發(fā)行人進行一個正面的觀點。
關于題號的問題,從題庫的角度是正確的,見下圖2和3,鏈接http://www.h8045.cn/home/#/exam/single/q31897/
