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2023-02-14 10:31可以再解釋一下這句話嗎？不是很理解
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-02-14 11:12
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同學(xué)，你好，這里講的是票息效應(yīng)（Coupon effect）
YTM可以看做是即期利率的加權(quán)平均，權(quán)重就是每筆現(xiàn)金流對(duì)應(yīng)的權(quán)重。Coupon rate就是用來(lái)計(jì)算每筆現(xiàn)金流的，coupon rate 越高，現(xiàn)金流權(quán)重越高。YTM更靠近期初的利率。如果利率傾斜向上，YTM靠近期初就會(huì)?。蝗绻蕛A斜向下，YTM靠近期初就會(huì)變大。如果即期利率平，則YTM=Spot rate。票息率和YTM是反向相關(guān)的。
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