不同學(xué)
2023-02-14 14:20老師168看不懂能講一下嗎
所屬：FRM Part I > Quantitative Analysis 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
ES助教
2023-02-14 16:07
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題目問(wèn)：What is the probability that a B-rated bond defaults over the next two (2) years
注意，這里問(wèn)的是兩年后違約，所以有四種情況：
(1) B → A → D
(2) B → B → D
(3) B → C → D
(4) B → D → D
所以：
Cumulative default probability=P(B → A ) × P(A → D ) + P(B → B ) × P(B → D ) + P(B → C ) × P(C → D ) + P(B → D ) × P(D → D )
P= 3.0%×1.0%?＋86.0×3.0% ＋8.0%×10.0%?＋?3.0%×100% = 6.41%
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