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2023-02-15 10:53老師,這道題我理解的是假設(shè)波動率保持不變,即假設(shè)equity服從lognormal,根據(jù)分布圖,lognormal是左肥右瘦的,那么相對隱含波動率的分布不是在OTM call 是會低估嗎?
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1個回答
Shawn
2023-02-15 18:08
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同學(xué)你好,股票期權(quán)的隱含波動率圖像時向下傾斜的,隨著執(zhí)行價格的上升,隱含波動率下降。而實值看漲期權(quán)的執(zhí)行價格一定是很低的,所以按照下面圖示,如果波動率不變,那么肯定會低估實值看漲期權(quán)和虛值看跌期權(quán)的隱含波動率。
