Ms Q
2023-02-15 12:38Dynamic asset allocation和Strategic asset allocation是什么關(guān)系？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Essie助教
2023-02-15 13:09
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你好，SAA是長期的資產(chǎn)配置。這個是跟投資目標，風險承受能力，和其他約束等相一致的。
TAA是短期的資產(chǎn)配置偏離，TAA就是主動出擊的一件事情。當行情好的時候，基金經(jīng)理可能會稍微偏離SAA，獲得更高的回報。
比如說我我本來的資產(chǎn)配置SAA為：50%股票，50%債券。但現(xiàn)在股票市場行情特別好，所以我就執(zhí)行TAA多配置一些股票，比如說60%股票，40%債券，有利可圖。具體偏離10%，還是5%，這個是人為決定的，但也要根據(jù)客戶承擔風險能力和意愿等因素。
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追問
老師，我知道TAA。這里問的是DAA
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追答
不好意思，DAA屬于主動的戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置，即根據(jù)長期的估值信號和經(jīng)濟展望調(diào)整戰(zhàn)略性的資產(chǎn)配置。只要資本市場預期發(fā)生改變，就調(diào)整戰(zhàn)略性資產(chǎn)配置。
總結(jié)一下，DAA可以看成是對SAA的長期偏離，TAA是對SAA的短期偏離。
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