張同學(xué)
2023-02-15 16:24密卷第一套case4第二題
題目是GM issuer narrow by 25bps based on 10m notional contract ，這是不應(yīng)該是GM的名義本金是10m嗎，F(xiàn)M的名義本金根據(jù)long short strategy 即BPV相等計(jì)算出來嗎，為什么FM的名義本金也是10m，另外一道題的名義本金就是根據(jù)BPV相等計(jì)算的，但這道題不是，考試時(shí)怎么判定，看到老師回答過這個(gè)問題，還是不明白，怎么去判定什么時(shí)候用BPV相等計(jì)算名義本金，什么時(shí)候不用
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-16 11:07
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同學(xué)，早上好。
久期中性下，BPV是匹配的。但是分析師可以有自己的觀點(diǎn)，例如預(yù)期大環(huán)境利率是下降的，因此整體的BPV是加高的。
因此，如果是考慮需要借用BPV匹配（即久期中性）的條件來計(jì)算出另一端的MV，會(huì)明確說明?；蛘呤莾H給出一端的MV，那么另一端的MV就需要計(jì)算。具體要看題目表述，并不一定所有的題目都是久期中性的。
加油，祝你順利通過考試~
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