梁同學
2023-02-15 18:26債券收益五分解,書中沒有提到pod*lgd,只是講了spread帶來的影響;為什么直播課中老師都會加上POD*LGD?
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1個回答
Nicholas助教
2023-02-16 11:11
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同學,早上好。
1. 書中的公式僅是將收益率部分拆分為基準收益率和利差,然后分別考慮各自的久期,例如利差就是乘以利差久期;
2. 但是上述的公式并沒有考慮違約的問題,因此更加完整的做法是加入POD*LGD的考慮,這樣可以應對全部情況。如果是不考慮違約問題,那么等于POD*LGD就是0。
加油,祝你順利通過考試~
