Joe
2023-02-15 22:22老師,R5的稅的rebalancing range的非對稱特點,怎么理解?為什么是下限窄、上限寬?
所屬:CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Essie助教
2023-02-16 16:47
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你好,拿equity這個資產(chǎn)類別舉例,股票價值上升,那么需要繳納的資本利得稅會上升,因此再平衡的上限會更寬一些,以此來避免觸發(fā)再平衡。
但是當股票價值下降時,已實現(xiàn)的損失可以形成稅盾,這個對投資者來說是有利的,因此再平衡的下限會更窄一些,可以觸發(fā)更頻繁的再平衡。所以就體現(xiàn)了出了再平衡區(qū)間非對稱的特點。
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