Judy
2023-02-16 09:48Capture ratio 如果portfolio return 與 benchmark return一正一負(fù)怎么計(jì)算
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2023-02-17 11:54
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同學(xué)你好,
capture ratio的計(jì)算公式是固定的，算是可以算出來的
downside capture ratio
DC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) < 0
區(qū)間t的DC為當(dāng)R(B)為負(fù)時，R(m)/R(B)的值。
upside capture ratio
UC(m,B,t) = R(m,t)/R(B,t) if R(B,t) >= 0
區(qū)間t的UC為當(dāng)R(B)為正時，R(m)/R(B)的值。
如果RB小于0時，RP大于0，DC為負(fù)
如果RB大于0時，RP小于0，UC為負(fù)
這種情況下，其實(shí)算出來UC、DC意義不大，因?yàn)槟氵x的benchmark和組合是負(fù)相關(guān)的，那么用這樣的benchmark去評價組合相對基準(zhǔn)是否具有凸性，不合理，因?yàn)樗麄兊臐q跌都不同步，也無從談漲多跌少的問題。考試的時候也不會考慮這種情況。
【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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