齊同學(xué)
2018-11-07 13:21這題請(qǐng)講一下怎樣做？上課沒有講 謝謝
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1個(gè)回答
Galina助教
2018-11-07 17:56
該回答已被題主采納
這不是二級(jí)信用風(fēng)險(xiǎn)的知識(shí)點(diǎn)。
是一級(jí)中計(jì)算保費(fèi)的。不在二級(jí)的考試范圍內(nèi)的。
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追問(wèn)
楊老師和梁老師上課有有講過(guò)會(huì)考 若不會(huì)考怎么會(huì)出現(xiàn)在你們的講義里？請(qǐng)認(rèn)真作答?。。?！對(duì)的起同學(xué)信任
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追答
這并不是金程教育講義的題目。
The PV of payments (premium leg, which includes the spread payment and accrual) is:
s * 0.5 * π * d(0.5) + s * (1-π) * d(1.0)
【解釋】s * 0.5 * π * d(0.5)：半年時(shí)發(fā)生違約，那么根據(jù)題意需要支付前半年的保費(fèi)0.5s。這個(gè)式子是支付的保費(fèi)的PV。
s * (1-π) * d(1.0)：表示半年時(shí)沒有違約，到了一年末需要支付的全部保費(fèi)s。這個(gè)式子是支付的保費(fèi)的PV。
The payoff leg (in the event of default) = 80% * d(0.5) * π
表示在違約時(shí)收到的賠償金的PV。
CDS定價(jià)的原理是解一個(gè)方程：PV of premium leg = PV of payoff leg。表示期望收到的保費(fèi)s的值等于期望支付賠償金的價(jià)值。
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