Ms Q
2023-02-16 13:31老師,第二張圖最上面的公式中,不該用modified duration嗎,怎么用了effective duration?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關試題
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1個回答
Nicholas助教
2023-02-17 11:52
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同學,早上好。
修正久期和有效久期都是可以的。修正久期是衡量利率點的變化導致債券價格的變化,有效久期衡量收益率曲線變動導致債券價格的變動。在計算回報率拆解的問題上都是可用的。
加油,祝你順利通過考試~
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追問
老師,您這樣的解釋讓人很疑惑的。這部分的公式是按照修正久期
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追答
同學,晚上好。
目前接觸到的類似題目,用修正久期和有效久期都是可以的,表達利率變動導致債券價格變動的敏感程度。五銀子拆解的公式第三項表達利率變動導致的債券價格變動影響,用修正久期或有效久期來計算這個在一級中我們也是經常使用的,原理都是相同的。
