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2023-02-16 13:34可以再講講風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)和套利定價(jià)嗎
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Lucia助教
2023-02-16 14:11
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同學(xué)你好
無(wú)套利定價(jià)法的思路：其基本思路為：構(gòu)建兩種投資組合，讓其終值相等，則其現(xiàn)值一定相等；否則的話，就可以進(jìn)行套利，即賣(mài)出現(xiàn)值較高的投資組合，買(mǎi)入現(xiàn)值較低的投資組合，并持有到期末，套利者就可賺取無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益。 ?
風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)法的基本思路： 假定風(fēng)險(xiǎn)中性世界中股票的上升概率為P，由于股票未來(lái)期望值按無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率貼現(xiàn)的現(xiàn)值必須與股票目前的價(jià)格相等，因此可以求出概率P。然后通過(guò)概率P計(jì)算股票價(jià)格
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