金同學(xué)
2023-02-16 21:13這道題算了半天就是兩個(gè)YTM2.75%-1.8%相減,考試時(shí)是不是可以投機(jī)直接相減,不用像答案一樣一步一步地去計(jì)算?這道題的意義在哪?考試會(huì)怎么考?謝謝
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-17 13:40
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同學(xué),下午好。
1. 此題主要考查roll-down strategy下,CDS的收益計(jì)算;
2. 這里收益率做差僅是數(shù)值巧合,建議分別計(jì)算收到的保費(fèi)回報(bào)率和價(jià)值增值回報(bào)率。原因是,經(jīng)過(guò)1年正常情況下到期收益率肯定是會(huì)變化的,因此直接用收益率做差的方式有問(wèn)題;
3. 考試就是會(huì)問(wèn)roll-down strategy的回報(bào),主要分為保費(fèi)+價(jià)值增值。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
