倪同學(xué)
2023-02-16 22:06老師好,請(qǐng)問如果認(rèn)為call implied volatility過高,因此構(gòu)建出一個(gè)short OTM call and long OTM put的組合,此時(shí)這種策略能叫作short risk reversal嘛?通過草圖可以發(fā)現(xiàn)這種組合的payoff圖像與 long risk reversal (long OTM call short OTM put,即課件里的例子)的payoff圖像中心對(duì)稱。
所屬:CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
開開助教
2023-02-17 11:09
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,
short risk reversal就是short OTM call+long OTM put,同時(shí)期望call和put的implied volatility可以均值回歸,對(duì)應(yīng)的就是call的價(jià)格相對(duì)put下降,因此策略可以獲利。它的圖形是這樣的。
-
追問
call的價(jià)格相對(duì)put下降是什么意思?
是不是此時(shí)call的implied volatility過高,導(dǎo)致call的價(jià)格過高,將來會(huì)下降?所以要short call -
追答
同學(xué)理解的沒錯(cuò)
-
回復(fù)開開:好的,謝謝老師
