愛(ài)同學(xué)
2023-02-17 14:15這里波動(dòng)率變成20%后，不含權(quán)債券的價(jià)值不也是下降了嗎？所以波動(dòng)率對(duì)不含權(quán)債券也是有影響的 才對(duì)啊。。
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1個(gè)回答
Danyi助教
2023-02-17 14:39
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同學(xué)你好，
利率的波動(dòng)率變化并不影響不含權(quán)債券的估值。利率波動(dòng)影響的是期權(quán)價(jià)值，但不影響債券價(jià)值；真正的利率變動(dòng)才會(huì)影響債券價(jià)值。
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追問(wèn)
沒(méi)明白… Vcallable = Vpure - Vcall 老師說(shuō)當(dāng)波動(dòng)率上升，期權(quán)價(jià)值上升，因?yàn)閂pure不變（這個(gè)我不懂，為什么不變。）然后Vcallable就是含權(quán)債券的價(jià)值相印降低_這個(gè)結(jié)論怎么跟您說(shuō)的不一樣呢？（您說(shuō)利率波動(dòng)率不影響含權(quán)債的價(jià)值…）
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追答
我說(shuō)的是波動(dòng)影響的是期權(quán)價(jià)值，但不影響債券價(jià)值，這里是不含權(quán)價(jià)值不影響。但因?yàn)橛绊懥似跈?quán)價(jià)值，所以含權(quán)債券價(jià)值進(jìn)而也影響了
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