TTER
2023-02-17 22:13老師，這里沒(méi)聽(tīng)太懂，write call是怎么和long stock+borrow bond等價(jià)的，可以再詳細(xì)講一下嗎。這部分是不是一級(jí)的內(nèi)容啊
所屬：CFA Level II > Derivatives 視頻位置 相關(guān)試題
來(lái)源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-02-20 11:40
該回答已被題主采納
ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
根據(jù)“低買(mǎi)高賣(mài)”的原理套利，題目說(shuō)call option被高估了，“高賣(mài)”，call option應(yīng)該被賣(mài)掉，write the call
“低買(mǎi)”相同的資產(chǎn)，借錢(qián)買(mǎi)股票這個(gè)投資組合可以合成“call”
long call等價(jià)于 borrow money和long stock，可以從內(nèi)在價(jià)值和投資組合價(jià)值的角度理解：
long call是未來(lái)時(shí)間點(diǎn)以X價(jià)格購(gòu)買(mǎi)ST股票，T時(shí)間點(diǎn)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值：Max[0, ST-X]
borrow money和現(xiàn)在買(mǎi)入資產(chǎn)，0時(shí)間點(diǎn)投資組合的價(jià)值：S0-X/(1+Rf)^T，T時(shí)間點(diǎn)投資組合的價(jià)值：ST-X
----------------------
學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
0
0
1
1
