陳同學(xué)
2023-02-17 23:14為什么要1.82倍呢？1.82倍不就是無法獲得超額收益了嗎？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-19 21:29
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同學(xué)，晚上好。
1.82倍名義本金是使得計(jì)算出的BPV匹配，維持原有的主要風(fēng)險(xiǎn)敞口，如果分析師有自己的觀點(diǎn)也可以偏向空頭或者是多頭。 這個(gè)題目中大環(huán)境下是經(jīng)濟(jì)衰退，那么信用利差曲線是短期擴(kuò)大，長期縮窄，針對于信用利差擴(kuò)大更多的高收益?zhèn)?，買保護(hù)對沖風(fēng)險(xiǎn)；針對于信用利差縮窄更多的投資級債券，賣保護(hù)，并且在經(jīng)濟(jì)不好的這段時(shí)間投資者會更多投投資級債券。
加油，祝你順利通過考試~
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