AliceZhou
2023-02-18 12:24老師,如果分紅會導致怎樣的結果?使得原始式子變成Se^(-rT)?為什么這個計算的時候所有的S都會變化,而前面二叉樹模型的時候如果有分紅只會引起p的變化?這個p改變的推導過程能講一下嗎?
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1個回答
Lucia助教
2023-02-21 11:51
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同學你好,有分紅的話會使得股價下降,S變成S-Div。我們計算期權價值時就是和標的資產價格進行比較,標的資產價格變化了那么期權價值也就變化了。這個P的公式原版書沒有提到,考試不要求掌握推導過程。
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追問
老師,我的意思是那個二叉樹對于P的推導過程是講了的,但是如果有分紅,那推導式子是什么呢?怎么得出來這個式子的。
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追答
同學你好,有分紅的話就是在無風險利率上進行調整,e^(r-q),推導過程和無分紅的概率公式推導是一樣的。
