趙同學(xué)
2023-02-18 13:06C選項如果改成in the money,是正確的么?
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1個回答
Shawn
2023-02-18 13:13
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同學(xué)你好,C選項如果改成ITM是糾正了原先ATM的錯誤,那么這句話本身是正確的。但是僅僅是因為ITM就提前行權(quán),這個理由并不充分。我們需要從提前行權(quán)的原理去理解,為什么提前行權(quán)?它是和不提前行權(quán)去比較的:提前行權(quán)獲得的收益就是payoff,即40-36=4美元。如果是到期才行權(quán),那也就是像解析里計算出來的結(jié)果2.38。提前行權(quán)獲得的收益比不提前行權(quán)的收益更高,因此顯然提前行權(quán)更好。
如果把C選項的ATM改成ITM,A選項仍然保留,那么這道題其實A選項更佳。
