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2023-02-18 21:06Module 6-官網(wǎng)習(xí)題-Question 61-（1）為什么經(jīng)濟(jì)上沒(méi)有意義？（2）這道題的 level of significance，為什么是0.01? （3）書（2022-L1V1）P370-6.3這段，請(qǐng)問(wèn)怎么理解？不太好理解
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1個(gè)回答
Evian, CFA助教
2023-02-22 10:37
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ヾ(?°?°?)??你好同學(xué)，
（1）為什么經(jīng)濟(jì)上沒(méi)有意義？
【回復(fù)】p-value=0.0012，它小于顯著性水平（通常α=5%或者1%），拒絕原假設(shè)，統(tǒng)計(jì)學(xué)上顯著，說(shuō)明統(tǒng)計(jì)學(xué)認(rèn)為有持續(xù)的“underpricing”低估，可以獲得0.02元的套利收益。但是交易成本為0.05元，收益-成本=0.02-0.05=-0.03，這個(gè)交易虧本，換句話說(shuō)“not economically meaningful”
（2）這道題的 level of significance，為什么是0.01?
【回復(fù)】5%和1%都是常用的顯著性水平
（3）書（2022-L1V1）P370-6.3這段，請(qǐng)問(wèn)怎么理解？不太好理解
【回復(fù)】這段話描述了統(tǒng)計(jì)上和經(jīng)濟(jì)上的不同。在做統(tǒng)計(jì)（假設(shè)檢驗(yàn)）時(shí)，需要考慮實(shí)際投資是否可以執(zhí)行。
例如：用降雨量和股票價(jià)格做回歸，統(tǒng)計(jì)上顯示兩組數(shù)據(jù)有關(guān)系，也就是降雨量可以解釋股票價(jià)格波動(dòng)，但是經(jīng)濟(jì)上沒(méi)有人用降雨量去解釋股票價(jià)格波動(dòng)，更不會(huì)有人去用降雨量預(yù)測(cè)股票價(jià)格走勢(shì)。
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學(xué)而時(shí)習(xí)之，不亦說(shuō)乎??【點(diǎn)贊】鼓勵(lì)自己更加優(yōu)秀，您的聲音是我們前進(jìn)的源動(dòng)力，祝您生活與學(xué)習(xí)愉快!~
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追問(wèn)
不太理解答復(fù)中所說(shuō)的：統(tǒng)計(jì)學(xué)認(rèn)為有持續(xù)的“underpricing”低估，可以獲得0.02元的套利收益。為什么underpricing低估0.02元，是套利收益，而不是虧損？
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追答
“被低估”可以理解為市場(chǎng)低估了某一個(gè)資產(chǎn)的價(jià)值
例如股票A價(jià)值應(yīng)該是100元，而現(xiàn)在市場(chǎng)投資者交易價(jià)格是99.8元
我們可以用99.8元買入股票A，然后等到市場(chǎng)價(jià)格回復(fù)100元時(shí)，將股票A賣出獲得100元
買入花了99.8元，賣出收到100元，于是有0.02元套利收益
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回復(fù)Evian, CFA：結(jié)合本題，什么叫economically significant？因?yàn)槭找媸秦?fù)的，所以是not economically significant的？請(qǐng)總結(jié)一下，一共有哪幾種情況是被定義為economically significant的，還有哪幾種情況是被定義為not economically significant的？書上關(guān)于economically significant是否沒(méi)有明確寫明？
