白同學(xué)
2023-02-18 23:29老師您好,第二題,用視頻講解的公式(新CDSprice-老CDSprice)notionalprinciple算出來是一個正數(shù),是不是但是實際上我們是虧損的,是不是這個題應(yīng)該先定性判斷虧損還是盈利,然后在用上面的公式算出來一個數(shù)字?
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1個回答
Nicholas助教
2023-02-19 21:51
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同學(xué),晚上好。
1. 可以定性判斷直接選出答案,避免大量計算的時間浪費;
2. 根據(jù)公式CDS Price=1+(Coupon-Spread)*久期,利差從原本的1.75縮窄到1.6,作為買保護的一方是買入保護會在利差擴大時獲益,現(xiàn)在利差縮窄,自然是損失的,可以直接選擇A。如果是計算,就將變化前和變化后的利差代入計算,做差乘以名義本金即可得到差額。
那么當(dāng)利差擴大,CDS Price是減小的。該報價表示利差擴大報價更小的理念,和債券的價格變化同向,因此這時候Short方獲益,反之亦然。
加油,祝你順利通過考試~
