王同學(xué)
2023-02-18 23:42為什么給的 材料中,在算波動(dòng)的時(shí)候,沒(méi)有乘以YTM3.528%呢?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2023-02-19 21:54
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同學(xué),晚上好。
這個(gè)源自原版書(shū)的反復(fù)勘誤,因此修改了一些內(nèi)容。目前結(jié)合勘誤且經(jīng)過(guò)我們研究認(rèn)定的正確做法應(yīng)該是需要乘以YTM的,計(jì)算利率變動(dòng)的理念。
1.根據(jù)給出的daily yield volatility和YTM計(jì)算利率變化,該利率變化是基于整體YTM、1個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差、單日的利率變化。因?yàn)椴▌?dòng)率是標(biāo)準(zhǔn)差形式,因此日期21也需要開(kāi)根;
2.需要計(jì)算出在給定日波動(dòng)率的情況下利率的變化,即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個(gè)標(biāo)準(zhǔn)差;
3.有了利率變動(dòng)和修正久期,我們可以求解價(jià)格變化的金額。
加油,祝你順利通過(guò)考試~
