王同學(xué)
2023-02-18 23:43為什么打印版PPT中沒有乘以YTM3.528%，并且21天也沒有開根號呢，打印版PPT是錯的么？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2023-02-19 21:55
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同學(xué)，晚上好。
這個源自原版書的反復(fù)勘誤，因此修改了一些內(nèi)容。目前結(jié)合勘誤且經(jīng)過我們研究認(rèn)定的正確做法應(yīng)該是需要乘以YTM的，計算利率變動的理念。
1.根據(jù)給出的daily yield volatility和YTM計算利率變化，該利率變化是基于整體YTM、1個標(biāo)準(zhǔn)差、單日的利率變化。因為波動率是標(biāo)準(zhǔn)差形式，因此日期21也需要開根；
2.需要計算出在給定日波動率的情況下利率的變化，即99%置信度下利率變化還需要乘以2.33個標(biāo)準(zhǔn)差；
3.有了利率變動和修正久期，我們可以求解價格變化的金額。
加油，祝你順利通過考試~
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